現貨黃(huáng)金脫離(lí)三個月高位，消費者大(dà)膽花錢給FED鷹派撐腰

　周四(11月17日(rì))，現貨黃(huáng)金繼續回落，進一步脫離(lí)本周創下的三個月高位，好于預期的美國(guó)零售銷售數據打壓美聯儲激進鷹派政策松動預期，而近期地緣政治擔憂引發的避險需求也消退。

    北京時間19:59，現貨黃(huáng)金下跌0.46%至1765.41美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.42%至1768.3美元/盎司；美元指數上漲0.45%至106.750。

    美國(guó)與波蘭結論一緻

　　此前有報道稱，俄羅斯導彈落入波蘭境内，并造成兩人(rén)喪生(shēng)。市場擔心烏克蘭戰事(shì)外溢至北約國(guó)家，金價周二觸及8月15日(rì)以來(lái)高位至1786.36美元/盎司。但(dàn)随着緊張局勢消退，金價有所回落。

　　美國(guó)總統拜登周三早些時候的講話(huà)緩解了人(rén)們對該時間的擔憂。早期信息顯示，擊中波蘭的可(kě)能是烏克蘭向來(lái)襲的俄羅斯導彈發射的攔截彈。

　　美國(guó)國(guó)家安全委員(yuán)會發言人(rén)艾德麗安·沃森針周三對波蘭導彈爆炸事(shì)件(jiàn)發表聲明稱，美國(guó)“沒有看(kàn)到任何與波蘭總統杜達的初步評估相(xiàng)矛盾的地方”，即這次爆炸很可(kě)能是由烏克蘭防空導彈造成的。

　　Newsletter的編輯Brien Lundin表示，沒有迹象表明波蘭導彈事(shì)件(jiàn)是有預謀的，黃(huáng)金現在似乎就(jiù)前期大(dà)幅反彈作(zuò)出調整，等待下一個催化劑。

　　美國(guó)消費者敢花錢

　　不斷收緊的貨币政策似乎會抑制整體(tǐ)需求，并對勞動力市場和經濟造成壓力，美國(guó)消費者旺盛的支出意願預計(jì)将在明年(nián)消退。據信，低收入家庭已經耗盡了他(tā)們在大(dà)流行期間獲得(de)的儲蓄。

　　但(dàn)隔夜公布的數據顯示，美國(guó)10月零售銷售增幅超過預期，表明消費者支出可(kě)能有助于支撐第四季度經濟，并重新強化美聯儲繼續加息預期。黃(huáng)金前期漲勢受到一定程度侵蝕。

　　由于在新冠疫情大(dà)流行期間積累的大(dà)量儲蓄，以及在勞動力市場吃(chī)緊的情況下工(gōng)資強勁增長，美國(guó)消費者似乎尚未明顯受到物價和借貸成本走高帶來(lái)的沖擊。美國(guó)全國(guó)零售聯合會本月預測，今年(nián)假日(rì)銷售額将增長6%至8%。雖然這比2021年(nián)的13.5%有所下降，但(dàn)仍遠(yuǎn)高于過去(qù)10年(nián)4.9%的平均水平。

　　家庭在借貸以維持支出。紐約聯儲周初公布的數據顯示，第三季度總借款激增3510億美元。不斷增加的債務負擔可(kě)能阻礙支出，尤其是在低收入家庭中，但(dàn)經濟學家預計(jì)影(yǐng)響有限。

　　Oxford Economics首席經濟學家Ryan Sweet表示：“對消費者來(lái)說(shuō)，重要的不是債務水平，而是爲債務融資所需的每月還(hái)款額。償債率和金融義務比率仍處于1980年(nián)代以來(lái)的最低水平，這證明了家庭财務總體(tǐ)實力。”

　　CMC Markets首席市場分(fēn)析師(shī)Michael Hewson表示：“随着近期美元開始找到一些支撐，黃(huáng)金似乎已經失去(qù)上行動力。”他(tā)補充稱，黃(huáng)金可(kě)能在下一波上漲之前回落至1730美元。但(dàn)如(rú)果美元整體(tǐ)仍然疲軟且收益率繼續走低，金價可(kě)能會在年(nián)底走高。

　　美聯儲或加息至5%以上

　　其他(tā)數據顯示，雖然10月份制造業生(shēng)産幾乎沒有增長，但(dàn)商業設備産出依然強勁。消費者和企業支出的持續強勁将使美聯儲保持在進一步收緊貨币政策的軌道上，盡管通脹回落給美聯儲提供了縮減加息幅度的空間。

　　佛羅裡(lǐ)達州Raymond James的首席經濟學家Eugenio Aleman表示：“這不是美聯儲希望看(kàn)到的，但(dàn)它發生(shēng)在通脹數據開始改善的時候。這将使美聯儲保持警惕，并緻力于繼續提高利率以減緩經濟活動。”

　　美聯儲今年(nián)已将政策利率從(cóng)接近零的水平上調375個基點至3.75%-4.00%的區間，以對抗猖獗的高通貨膨脹。美聯儲創下自(zì)1980年(nián)代以來(lái)最快(kuài)的加息節奏。

　　美聯儲理(lǐ)事(shì)沃勒周三(11月16日(rì))表示，他(tā)對未來(lái)放(fàng)慢(màn)加息節奏感到“更放(fàng)心”，但(dàn)不會就(jiù)美聯儲12月政策會議(yì)上的行動提前做出表态。利率最終需要升到多高，取決于通脹如(rú)何放(fàng)緩。

　　舊金山(shān)聯儲主席戴利對CNBC表示，美聯儲明年(nián)初将政策利率上調至4.75%-5.25%區間是合理(lǐ)的，足以從(cóng)經濟中擠壓通脹，但(dàn)又不會高到引發嚴重衰退的程度。她并稱，暫停加息不在討(tǎo)論範圍之内，現在的焦點是利率水平，“利率有必要提到多高，然後需要保持在那裡(lǐ)多久。我仍然認爲5%是合理(lǐ)的。”

　　高盛周三上調美國(guó)聯邦基金利率峰值預測25個基點至5-5.25%。該銀行在一份研究報告中表示，它現在預計(jì)美聯儲将在12月加息50個基點，并在2月、3月和5月各加息25個基點。

　　City Index分(fēn)析師(shī)Matt Simpson表示，金價此前表現出色，但(dàn)難以突破1790美元，似乎開始回撤，而美元已經明顯超賣，技術(shù)上也有調整需求。

　　現貨黃(huáng)金下看(kàn)1740美元

　　小時圖上看(kàn)，金價在1786美元終結iii浪并開啓iv浪，下方支撐看(kàn)向iii浪23.6%斐波那契回檔位1757美元和38.2%斐波那契回檔位1740美元。iii浪和潛在iv浪是自(zì)1616美元開啓的上行(i)浪的子浪。